圖片來(lái)源：兗礦能源
6月3日晚間，兗礦能源（600188）發(fā)布公告，擬以現(xiàn)金164.15億元收購(gòu)控股股東山東能源集團(tuán)有限公司（“山能集團(tuán)”）兩家權(quán)屬公司股權(quán)，即山東能源集團(tuán)新能源集團(tuán)有限公司（“新能源集團(tuán)”）100%股權(quán)和山東能源電力銷售有限公司（“山能售電”）100%股權(quán)。
公告發(fā)布當(dāng)日，附條件生效的相關(guān)轉(zhuǎn)讓協(xié)議均已簽署。
在兗礦能源看來(lái)，近年來(lái)，公司持續(xù)推進(jìn)傳統(tǒng)能源與新能源協(xié)同融合、高質(zhì)量發(fā)展。本次交易旨在通過(guò)注入優(yōu)質(zhì)電力資產(chǎn)，快速壯大電力業(yè)務(wù)規(guī)模，育強(qiáng)新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)切實(shí)減少公司與控股股東在電力業(yè)務(wù)板塊的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步規(guī)范公司治理。
公告明確，截至6月3日，山能集團(tuán)直接和間接持有兗礦能源52.84%股份，為兗礦能源控股股東，山能集團(tuán)直接持有兗礦香港100%股權(quán)。依據(jù)公司上市地監(jiān)管規(guī)定，本次交易的交易對(duì)方山能集團(tuán)、兗礦香港為兗礦能源的關(guān)聯(lián)方。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
兗礦能源指出，本次收購(gòu)兼具傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)與新興產(chǎn)業(yè)賦能的雙重價(jià)值。
其中，火電資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)定、業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度高，是本次擬收購(gòu)資產(chǎn)的核心組成部分。通過(guò)納入優(yōu)質(zhì)火電資產(chǎn)，兗礦能源可深度構(gòu)建煤電一體化經(jīng)營(yíng)格局，依托自有火電產(chǎn)能穩(wěn)定消納自產(chǎn)煤炭，有效對(duì)沖煤炭行業(yè)周期性波動(dòng)，顯著增強(qiáng)盈利能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，穩(wěn)固經(jīng)營(yíng)基本盤(pán)。
風(fēng)電、光伏及儲(chǔ)能資產(chǎn)的注入，是兗礦能源積極響應(yīng)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略部署、把握能源結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)遇、落實(shí)新能源產(chǎn)業(yè)“戰(zhàn)略優(yōu)先、加快發(fā)展”目標(biāo)的關(guān)鍵舉措。通過(guò)本次收購(gòu)，公司可有效擴(kuò)容新能源資產(chǎn)規(guī)模，提速清潔能源產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型。配套收購(gòu)的售電業(yè)務(wù)，可打通發(fā)、售、用全產(chǎn)業(yè)鏈，為電廠提供靈活的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，形成一體化協(xié)同運(yùn)營(yíng)模式，強(qiáng)化全鏈條競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
此外，兗礦能源還明確指出，本次交易對(duì)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和財(cái)務(wù)表現(xiàn)將產(chǎn)生直接的積極影響。這不僅是規(guī)模的擴(kuò)張，更是盈利結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)性優(yōu)化。
在裝機(jī)與發(fā)電量方面，兗礦能源電力業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，進(jìn)一步鞏固區(qū)域能源主力地位。本次收購(gòu)后，公司可增加控股裝機(jī)規(guī)模12,012兆瓦，其中，已運(yùn)行發(fā)電項(xiàng)目8808兆瓦（含火電約5200兆瓦、風(fēng)電約2501兆瓦、光伏約1107兆瓦），預(yù)計(jì)于2026-2027年陸續(xù)并網(wǎng)的在建發(fā)電項(xiàng)目3204兆瓦（含火電約2640兆瓦、風(fēng)電約564兆瓦）。此外，尚有已獲得相關(guān)審批的后備發(fā)電項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模1240兆瓦，為未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)儲(chǔ)備充足動(dòng)能。兗礦能源年發(fā)電量將增加約229億千瓦時(shí)，相較2025年度發(fā)電量提升305.86%；售電量增加約213億千瓦時(shí)，提升約351.55%。
在財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)方面，收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)將直接增厚公司利潤(rùn)。根據(jù)北京中天恒會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《審計(jì)報(bào)告》，新能源集團(tuán)及山能售電2025年?duì)I業(yè)收入合計(jì)77.58億元，凈利潤(rùn)合計(jì)11.61億元，歸母凈利潤(rùn)合計(jì)9.58億元，分別占兗礦能源2025年度相應(yīng)指標(biāo)的5.35%、8.16%和11.43%；標(biāo)的資產(chǎn)整體凈資產(chǎn)收益率達(dá)9.95%；2026年1月單月歸母凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)2.52億元。
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