圖片來源：鋰業(yè)分會
3月23日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會（下文簡稱：鋰業(yè)分會）公布2026年2月鋰行業(yè)運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)顯示，2月，全國碳酸鋰產(chǎn)量約7.8萬噸，環(huán)比下降3.0%；全國氫氧化鋰產(chǎn)量約2.8萬噸，環(huán)比下降5.6%。全國鋰鹽產(chǎn)量折合碳酸鋰當(dāng)量（LCE）約10.3萬噸，環(huán)比下降3.7%。
從區(qū)域分布來看，2月，我國碳酸鋰產(chǎn)量主要集中在江西、四川、青海，產(chǎn)量占比分別為31%、23%、13%；氫氧化鋰產(chǎn)量主要集中在四川、江西，產(chǎn)量占比分別為42%、30%。
碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格（元/噸） 圖片來源：鋰業(yè)分會
在產(chǎn)量變化的背后，價(jià)格走勢同樣引人關(guān)注。鋰業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，2月，國內(nèi)碳酸鋰價(jià)格延續(xù)震蕩上漲。電池級碳酸鋰價(jià)格從月初的148,000元/噸上漲至月末的158,500元/噸，上漲7.1%；主力合約收盤價(jià)從月初的132,440元/噸漲至月末的176,040元/噸，上漲32.9%。期現(xiàn)價(jià)差走闊至約1.7萬元/噸。
與碳酸鋰走勢相似，2月，國內(nèi)氫氧化鋰價(jià)格上升，從月初的156,000元/噸上漲至月末的165,500元/噸，上漲6.1%。
針對這一價(jià)格走勢，鋰業(yè)分會分析稱，2026年2月，碳酸鋰價(jià)格延續(xù)漲勢，節(jié)后市場價(jià)格快速拉升，基差持續(xù)拉大，呈現(xiàn)“淡季不淡”的態(tài)勢。供應(yīng)端，碳酸鋰生產(chǎn)環(huán)比下降，津巴布韋宣布暫停所有鋰礦出口。需求端，新能源車銷量不及預(yù)期，鋰電池出口退稅下降提振一季度搶出口需求。
從市場最新走勢來看，同花順數(shù)據(jù)顯示，3月23日電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)145,000元/噸，較上一日下跌5000元/噸，當(dāng)日跌幅為3.33%。最近一周，電池級碳酸鋰價(jià)格累計(jì)下跌13,000元/噸，下跌幅度為8.23%；最近一個月，電池級碳酸鋰價(jià)格累計(jì)上漲1200元/噸，上漲幅度為0.83%。自2025年6月價(jià)格低點(diǎn)以來，截至2026年3月23日，電池級碳酸鋰均價(jià)為15.7萬元/噸，累計(jì)上漲160.4%。
SMM數(shù)據(jù)顯示，3月23日碳酸鋰下游材料廠采買價(jià)格區(qū)間主要集中在14.1萬元-14.4萬元/噸之間，隨著月末臨近，企業(yè)陸續(xù)開始為4月初采買備庫。上游鋰鹽廠散單出貨依然偏弱，一口價(jià)意向報(bào)價(jià)部分位于16萬元/噸以上，實(shí)際成交清淡。
期貨方面的變化同樣顯著。同花順數(shù)據(jù)顯示，自2025年11月以來，截至2026年3月23日碳酸鋰期貨價(jià)格已累計(jì)漲逾70%，今年以來已累計(jì)漲逾19%。
對于后續(xù)走勢，銀河期貨3月24日發(fā)文稱，碳酸鋰方面，上周下游接貨在14萬元/噸附近，當(dāng)前下游采購心理價(jià)位13萬元-14萬元/噸區(qū)間。從原料備貨看，下游已基本備足4月生產(chǎn)所需庫存，5月庫存也已備至相對充裕水平，進(jìn)一步高價(jià)補(bǔ)庫意愿低迷。電芯環(huán)節(jié)4-5月排產(chǎn)計(jì)劃仍呈環(huán)比增長，但終端實(shí)際提貨速度有所放緩。目前電池廠暫無實(shí)質(zhì)砍單動作，但其自身實(shí)物庫存已較1月顯著回補(bǔ)，對高價(jià)原料的接受度較低。
Mysteel認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格核心波動區(qū)間預(yù)計(jì)維持在13萬元-17萬元/噸。整體3月供給緊平衡，供需矛盾不突出，受到外圍宏觀影響較大。
針對碳酸鋰等上游原材料價(jià)格變化，近期多家上市公司密集作出回應(yīng)，從資源布局、采購管理、價(jià)格傳導(dǎo)到技術(shù)替代等維度，系統(tǒng)披露了各自的應(yīng)對策略：
3月23日，鋰資源上市公司紫金礦業(yè)（601899）執(zhí)行董事、副董事長、總裁林泓富在公司2025年業(yè)績說明會上分析稱，展望2026年，鋰價(jià)反轉(zhuǎn)趨勢啟動，鋰產(chǎn)業(yè)正從紙面過剩向緊平衡態(tài)勢演變。
需求側(cè)，全球能源轉(zhuǎn)型大趨勢未改，新能源汽車產(chǎn)業(yè)正從高速擴(kuò)張的黃金期向高質(zhì)量發(fā)展的新階段邁進(jìn)，儲能在政策及經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動力下成為無可爭議的核心增長引擎。
供給側(cè)，呈現(xiàn)增長與風(fēng)險(xiǎn)并存格局。一方面，澳洲、非洲及南美等地的大型項(xiàng)目投產(chǎn)爬坡增長，成為核心供應(yīng)增量來源；另一方面，地緣政治動蕩造成的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、資源國政策變化及環(huán)保與監(jiān)管政策收緊等因素將對實(shí)際供應(yīng)形成潛在擾動與不確定性。
林泓富認(rèn)為，長期來看，新能源汽車與儲能雙輪驅(qū)動格局穩(wěn)固，固態(tài)電池商業(yè)化進(jìn)程進(jìn)入關(guān)鍵提速期，AI數(shù)據(jù)中心等新場景成為超級需求引擎，預(yù)計(jì)到2030年需求將超過300萬噸，保障鋰資源供應(yīng)安全成為全球主要經(jīng)濟(jì)體和產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的核心議題。
據(jù)悉，紫金礦業(yè)規(guī)劃至2028年形成27萬-32萬噸當(dāng)量碳酸鋰產(chǎn)能，成為全球最重要鋰生產(chǎn)商之一。
3月12日，磷酸鐵鋰頭部公司德方納米（300769）在互動平臺上表示，公司積極拓展鋰源供應(yīng)渠道，與原材料供應(yīng)商建立穩(wěn)定合作關(guān)系，通過規(guī)模化采購降低成本，同時，加強(qiáng)市場分析，根據(jù)原材料供需及價(jià)格變動趨勢，動態(tài)調(diào)整采購和庫存策略，還會擇機(jī)開展套期保值業(yè)務(wù)，降低價(jià)格波動影響。
無獨(dú)有偶，針對近期市場碳酸鋰漲價(jià)，3月2日，另一磷酸鐵鋰頭部公司湖南裕能（301358）也回應(yīng)稱，公司產(chǎn)品售價(jià)與主要原材料碳酸鋰價(jià)格實(shí)行聯(lián)動機(jī)制，并采取了靈活的庫存管理策略，能夠較好地傳導(dǎo)原材料市場價(jià)格波動帶來的影響。
3月9日，電池巨頭寧德時代（300750）在其業(yè)績說明會上表示，自上一輪碳酸鋰價(jià)格周期以來，公司與下游客戶建立并完善了價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，目前運(yùn)行良好。本輪碳酸鋰漲價(jià)幅度明顯弱于上輪漲價(jià)周期，疊加公司在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品迭代及降本增效上成效顯著，公司自身對成本波動的消化能力增強(qiáng)。
同時，寧德時代正加速推進(jìn)鈉新電池的商業(yè)化落地，已實(shí)現(xiàn)部分裝車應(yīng)用且綜合性能處于行業(yè)領(lǐng)先水平。若未來碳酸鋰價(jià)格進(jìn)一步上漲，鈉新電池的應(yīng)用場景及市場滲透率有望進(jìn)一步擴(kuò)大。
寧德時代還提到，全球范圍內(nèi)鋰資源并不稀缺，本輪價(jià)格上行主要因?yàn)槎唐谑袌鲂枨笸ⅲ┙o端受到擾動及產(chǎn)能釋放需要時間。隨著鋰價(jià)回升，礦企盈利修復(fù)，全球鋰礦開采顯著提速，預(yù)計(jì)后續(xù)鋰市場供需將逐漸改善。
3月2日，電池頭部公司國軒高科（002074）在互動平臺上表示，公司已在江西宜春布局鋰礦資源，實(shí)現(xiàn)“原礦開采—精煉—電池級碳酸鋰”全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，有效保障原材料長期穩(wěn)定供應(yīng)并優(yōu)化采購成本。在銷售端，公司與下游客戶協(xié)商議定產(chǎn)品價(jià)格，以應(yīng)對市場波動。
總體來看，面對碳酸鋰價(jià)格上行的趨勢，企業(yè)普遍采取多維度的綜合策略加以應(yīng)對：在供應(yīng)鏈端，通過布局上游鋰礦資源或規(guī)劃大規(guī)模自有產(chǎn)能來保障長期供應(yīng)安全；在價(jià)格傳導(dǎo)上，普遍與下游客戶建立價(jià)格聯(lián)動機(jī)制，將成本壓力合理傳導(dǎo)至下游，同時通過規(guī)模化采購、動態(tài)庫存管理及套期保值平滑短期價(jià)格波動；此外，企業(yè)還通過技術(shù)創(chuàng)新與鈉離子電池等替代方案增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力以對沖鋰價(jià)進(jìn)一步上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
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