2026年上半年，硅基負極材料市場在終端高能量密度需求牽引下，實現了產能與出貨量的雙維度提升。然而，受制于技術壁壘與客戶認證周期，市場內部呈現出顯著的“高端緊缺、中低端過剩”的結構性分化特征。
一、2026年H1市場格局復盤
（一）H1市場格局回顧：產能釋放提速，出貨量高增，但市場“冷熱不均”
據SMM數據統計，2026年H1中國硅基負極產量0.51萬噸，同比2025年H1漲幅達45%，增速亮眼。但值得注意的是，受工藝壁壘、下游頭部電池廠定點綁定影響，行業供給端并未實現“百花齊放”，而是加速向第一梯隊集中，據SMM數據統計，2026H1行業CR3超70%，這一高度集中的態勢意味著，中小廠商在技術驗證、成本控制及大規模穩定交付等方面正面臨日益嚴峻的挑戰，行業進入壁壘持續抬高。
（二）技術路線市占率
從技術路線結構來看，硅氧負極憑借其在消費電子及部分動力領域的長期應用積累，當前仍占據硅基負極市場的出貨量大頭。然而，從增量市場與高端應用風向標來看，CVD法硅碳負極正快速崛起為下一代高性能體系的“唯一解”。在此背景下，盡管目前CVD路線的整體出貨占比仍低于其他硅基體系，但在新增高端項目定點中的滲透率已顯著提升，技術路線代際更替的趨勢不可逆轉，未來幾年其市場份額有望進一步擴大。
（三）價格走勢回顧
價格端的分化是上半年市場最直觀的縮影。在有效產能偏緊、認證門檻高的背景下，短期供需錯配支撐了高端硅基負極的下游需求，高品質產品呈現“一貨難求”局面，價格維持強勢運行；與之形成鮮明對比的是，中低端產品面臨需求增速放緩與同質化產能足以滿足下游需求的雙重壓力，性價比競爭日趨白熱化，價格承壓下行，行業洗牌的前奏已然拉響。
二、后市展望
短期來看：高端堅挺，中低端承壓
展望2026年下半年，高端硅基負極價格預計將維持高位震蕩格局。盡管前期規劃的產線正在陸續投產，但受制于客戶認證周期和良率爬坡進度，有效供給增量仍然有限，供需緊平衡狀態短期內難以打破。反觀中低端硅基負極，則面臨新增產能集中釋放與下游需求增量平緩的雙重擠壓，價格下行風險進一步加大，落后產能淘汰或將加速。
遠期來看：性價比拐點漸近，價格中樞有望下移
中長期而言，CVD硅碳負極的理論成本將呈現下行趨勢，主要驅動力來自三方面：其一，原料產能的不斷擴張，價格有望進一步下探；其二，CVD設備正向大型化方向發展，疊加國產化率持續提升，單位折舊成本有望明顯降低；其三，隨著萬噸級產線陸續達產，規模效應將逐步釋放，進一步攤薄制造成本。綜合來看，硅碳負極的性價比拐點必將到來，屆時其在單位容量成本上有望與石墨持平甚至更具優勢，從而真正實現商業化應用。
核心關注點
后續市場演進的核心看點，主要集中于三個方面：一是硅基負極新增產能的爬坡速度與下游對高價格的接受度之間能否實現動態平衡；二是中低端落后產能的出清節奏，這將決定行業供給格局的重塑進程；三是材料企業能否在“增量不增利”的行業大環境下，持續守住技術溢價，并通過產品迭代與成本優化構建長期競爭壁壘。這三個因素的交互演進，將深刻影響硅基負極材料行業未來數年的競爭格局與發展路徑。
電池網微信
